勞工談判影響遠(yuǎn)比預(yù)期要多的損失，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手FedEx、亞馬遜的不斷加碼，以及全球市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化，共同塑造了UPS獨(dú)特的挑戰(zhàn)和機(jī)遇!

▍勞工談判：損失遠(yuǎn)比預(yù)期多 

9月12日，UPS首席財(cái)務(wù)官Brian Newman在分析師電話會(huì)議上提供了關(guān)于與國(guó)際兄弟會(huì)聯(lián)合會(huì)的新五年合同的概述。

在2023年8月1日到2028年7月31日的合同五年期內(nèi)，UPS的成本將以3.3%的年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）增長(zhǎng)。其中，新五年合同將在今年下半年花費(fèi)約5億美元，比預(yù)期中要多。總年度合同成本增加的46%發(fā)生在第一年，第二、三和四年增幅較低，第五年上升到約5%的漲幅。

盡管新合同已得到確定，眾人擔(dān)心的罷工也得以避免。但具有爭(zhēng)議性的勞工談判導(dǎo)致UPS每天包裹量的巨大損失。據(jù)Brian Newman透露，由于貨物量的轉(zhuǎn)移以及銷(xiāo)售渠道拉動(dòng)速度的減緩，Q2的貨物量每天減少了約120萬(wàn)個(gè)包裹，其中約100萬(wàn)個(gè)與貨物量轉(zhuǎn)移有關(guān)。

在截至6月30日的季度，UPS整體每日包裹量較去年同期下降近220萬(wàn)個(gè)，下降9.4%。7月的包裹轉(zhuǎn)移雖沒(méi)有6月那么嚴(yán)重，但仍超出預(yù)期。UPS預(yù)計(jì)，2023年底的日均包裹量將恢復(fù)到2022年12月的水平，2023年下半年日均包裹量將同比下降至個(gè)位數(shù)。

UPS首席執(zhí)行官Carol Tomé表示，被轉(zhuǎn)移的貨物量平均分為三等分，分別交給了FedEx、USPS和地區(qū)快遞承運(yùn)商。根據(jù)包裹趨勢(shì)數(shù)據(jù)咨詢(xún)公司ShipMatrix的說(shuō)法，這一轉(zhuǎn)移的比例是基于UPS截至第一季度末平均每天處理的1860萬(wàn)個(gè)國(guó)內(nèi)包裹。

布勞頓資本有限責(zé)任公司的首席合伙人唐納德·布勞頓則說(shuō)道，除非貨主在FedEx方面遇到服務(wù)問(wèn)題，否則流向FedEx的包裹將很難返回給UPS。

勞工談判的影響也體現(xiàn)在業(yè)績(jī)上。8月，由于業(yè)務(wù)損失和需求疲軟，UPS降低全年業(yè)績(jī)指導(dǎo)。2023年全年收入預(yù)計(jì)為930億美元，低于此前970億美元的預(yù)測(cè)，其中10億美元?dú)w咎于勞工談判，這10億美元的影響在工資和業(yè)務(wù)量分流之間平分；預(yù)計(jì)今年調(diào)整后的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為11.8%，也低于此前的12.8%。

第二季度，UPS的綜合收入為221億美元，同比去年的248億美元下降了10.9%；綜合營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為28億美元，同比去年下降21.4%，調(diào)整后利潤(rùn)下降18.4%。

細(xì)分來(lái)看，最大的國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)部門(mén)營(yíng)收從去年的154億美元下降6.9%，至143億美元；原因是日均貨運(yùn)量下降了9.9%，但這幾乎又被每件貨物的收入增長(zhǎng)3.3%所抵消。

國(guó)際業(yè)務(wù)部門(mén)的營(yíng)收從去年的50.73億美元下降13%，至44.15億美元；原因是日均貨運(yùn)量下降了6.6%，再加上亞洲貿(mào)易路線的持續(xù)疲軟。

供應(yīng)鏈解決方案部門(mén)的營(yíng)收從去年的42.34億美元降至32.44億美元，市場(chǎng)費(fèi)率和貨運(yùn)量下降，而物流領(lǐng)域保持增長(zhǎng)，抵消部分降幅，最終該部門(mén)的營(yíng)收下降率為23.4%。

在美國(guó)市場(chǎng)，UPS的貨物量也都有所下降，面向消費(fèi)者的業(yè)務(wù)量下降了11.1%；面向企業(yè)的業(yè)務(wù)量下降了8%；平均每日空運(yùn)量同比下降16%。UPS還削減了8.89億美元的成本，創(chuàng)下了其歷史上最大的年度支出削減。

▍運(yùn)輸費(fèi)率：FedEx加碼競(jìng)爭(zhēng) 

在努力挽回因勞工談判而分流給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的貨物量的同時(shí)，UPS還必須面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手FedEx的運(yùn)輸費(fèi)率挑戰(zhàn)。

8月29日，F(xiàn)edEx宣布FedEx Express、FedEx Freight和FedEx Ground服務(wù)的新價(jià)格將于2024年1月1日生效。新價(jià)格包括：FedEx Express、FedEx Ground和FedEx Home Delivert的運(yùn)輸費(fèi)率將平均提高5.9%；FedEx Ground Economy的運(yùn)輸費(fèi)率也將提高；FedEx Freight的運(yùn)輸費(fèi)率將根據(jù)托運(yùn)人的運(yùn)輸費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)平均提高5.9%-6.9%。

另外，在運(yùn)量需求增加、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)成本上升等情況下，從9月4日起，F(xiàn)edEx正式將“高峰附加費(fèi)”改為“需求附加費(fèi)”，并表示新的需求附加費(fèi)將從2023年10月30日至2024年1月14日有效，附加費(fèi)率視運(yùn)輸人的高峰因素而定。

隨著當(dāng)前的通貨膨脹率降至2022年的水平，F(xiàn)edEx降低的GRI（General Rate Increase，綜合費(fèi)率上漲附加費(fèi)）門(mén)檻并不令人感到意外。但這一舉措的時(shí)機(jī)，卻讓不少業(yè)內(nèi)人猜測(cè)，F(xiàn)edEx是否在向UPS發(fā)出警告信號(hào)，進(jìn)一步施加壓力；是否打算在合同批準(zhǔn)前的幾個(gè)月，在保住之前從UPS流出的業(yè)務(wù)的同時(shí)，試圖奪取市場(chǎng)份額，因?yàn)樵谖迥陝趧?dòng)新合同的第一年里，UPS面臨著極高的勞動(dòng)成本。

9月7日，UPS作出回應(yīng)，宣布2024年的運(yùn)輸費(fèi)率提高，并將于2023年12月26日生效。費(fèi)率提高包括：UPS Ground、UPS Air和國(guó)際服務(wù)的費(fèi)率都將平均凈提高5.9%。與FedEx一樣，UPS還宣布了從2023年10月29日到2024年1月13日的UPS Air Residential、UPS Ground Residential和UPS SurePost包裹的需求附加費(fèi)。至此，UPS和FedEx都已確定2024年的GRI，雖然低于2023創(chuàng)紀(jì)錄的6.9%，但仍然高于疫情前的歷史正常漲幅4.9%，首次出現(xiàn)5.9%的GRI漲幅是在2022年。GRI作為合同費(fèi)率談判的出發(fā)點(diǎn)，在包裹遞送行業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位。雖然UPS和FedEx都將費(fèi)率漲幅定為5.9%，但對(duì)托運(yùn)人的實(shí)際影響會(huì)有所不同，實(shí)際增幅可能也會(huì)遠(yuǎn)高于所列增幅。咨詢(xún)公司LJM集團(tuán)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略執(zhí)行副總裁Kenneth Moyer就表示，除非承運(yùn)人能夠?qū)①M(fèi)率降低或者從各自的合同中刪除，否則預(yù)計(jì)未來(lái)的GRI都將在5.9%-6.9%之間波動(dòng)，而不會(huì)恢復(fù)到疫情前的水平。如今附加費(fèi)大約平均占據(jù)一個(gè)客戶包裹支出的30%-40%，遠(yuǎn)高于疫情前水平。在過(guò)去十年的包裹定價(jià)轉(zhuǎn)變中，UPS和FedEx都針對(duì)一些特定的節(jié)日，例如情人節(jié)、母親節(jié)等，提高運(yùn)輸費(fèi)率；并將根據(jù)星期幾和托運(yùn)人的行為，深化他們“激增”或“動(dòng)態(tài)”定價(jià)的實(shí)施，例如，星期一對(duì)許多托運(yùn)人來(lái)說(shuō)是最繁忙的運(yùn)輸日，承運(yùn)人可能會(huì)推動(dòng)星期一的費(fèi)率上漲等。這些都是為了將年度費(fèi)率和附加費(fèi)的提高擴(kuò)展到全年，而不僅局限于傳統(tǒng)的高峰交付季節(jié)。如今，2024年的GRI旨在平衡承運(yùn)人實(shí)現(xiàn)盈利增長(zhǎng)的努力，以及考慮到低需求環(huán)境和來(lái)自地區(qū)承運(yùn)商、美國(guó)郵政和亞馬遜等日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，他們不能犯高估費(fèi)率的錯(cuò)誤，尤其是UPS，已經(jīng)有大量業(yè)務(wù)流失到FedEx。不過(guò)，UPS和FedEx都希望重塑托運(yùn)人的行為，這種態(tài)度調(diào)整的一部分便是讓客戶注意到GRI范圍的長(zhǎng)期變化。

▍分道揚(yáng)鑣：亞馬遜發(fā)力物流

除了來(lái)自FedEx的競(jìng)爭(zhēng)壓力，UPS正逐漸與亞馬遜分道揚(yáng)鑣，盡管亞馬遜仍是UPS的最大客戶，但潛在競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大。

近幾年，亞馬遜不斷加快物流網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和布局，以建立自己的物流帝國(guó)，從而獲得更大的控制權(quán)，以確保運(yùn)輸時(shí)間和最終客戶的交付體驗(yàn)，并表示未來(lái)將采取更多措施來(lái)降低對(duì)UPS的依賴(lài)。8月，亞馬遜宣布重新啟動(dòng)其亞馬遜運(yùn)輸服務(wù)，旨在與UPS和FedEx等競(jìng)爭(zhēng)；9月，亞馬遜宣布推出亞馬遜端到端物流供應(yīng)鏈管理服務(wù)，進(jìn)一步完善其物流服務(wù)能力。根據(jù)跟蹤亞馬遜增長(zhǎng)情況的MWPVL International估計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年UPS處理的亞馬遜包裹輸量為13億，相比前一年的14.1億有所下降。UPS首席財(cái)務(wù)官Brian Newman則表示，在2022年Q4，UPS在美國(guó)國(guó)內(nèi)的日均貨運(yùn)量同比下降了3.8%，其中約一半的下降來(lái)自亞馬遜；由于亞馬遜將進(jìn)一步選擇自行交付，UPS預(yù)計(jì)今年美國(guó)業(yè)務(wù)部門(mén)的交付量將繼續(xù)下降，雙方將繼續(xù)在商定的路徑上逐步削減合作業(yè)務(wù)。業(yè)績(jī)方面，2020年疫情初期需求迅猛，亞馬遜爭(zhēng)相滿足客戶需求，UPS的亞馬遜相關(guān)收入也隨之激增。但在接下來(lái)的時(shí)間里，亞馬遜相關(guān)收入有所下降。2020年，UPS的亞馬遜相關(guān)收入的占比為13.3%，而到了2022年則降至11.3%。Cowen分析師表示，如果沒(méi)有美元匯率造成的強(qiáng)勁影響，2022年的比例可能會(huì)更低。從行業(yè)內(nèi)公開(kāi)的包裹數(shù)據(jù)來(lái)看，在美國(guó)市場(chǎng)，UPS、FedEx、美國(guó)郵政所占的市場(chǎng)份額正在逐漸縮小，對(duì)亞馬遜的需求以及亞馬遜使用人工將訂單綁定在一個(gè)消費(fèi)者身上，已經(jīng)釋放了亞馬遜物流網(wǎng)絡(luò)的容量。可以說(shuō)，亞馬遜運(yùn)輸服務(wù)重返市場(chǎng)并進(jìn)一步推出端到端供應(yīng)鏈服務(wù)，或?qū)?duì)UPS帶來(lái)額外的壓力。圖片來(lái)源：SUPPLYCHAINDIVE

UPS也沒(méi)有就此“坐以待斃”，也在積極采取行動(dòng)，降低自身與亞馬遜業(yè)務(wù)的比例。例如，UPS正在通過(guò)減少提供服務(wù)范圍，縮小與亞馬遜的業(yè)務(wù)規(guī)模；追求電商以外的增長(zhǎng)領(lǐng)域，以提高利潤(rùn)率等。這是UPS對(duì)亞馬遜競(jìng)爭(zhēng)的回應(yīng)，旨在保護(hù)自身利益并在競(jìng)爭(zhēng)中取得更有利地位。

Bernstein Spend Management LLC的負(fù)責(zé)人Nate Skiver表示，亞馬遜重啟運(yùn)輸服務(wù)后，UPS將用來(lái)自一些利潤(rùn)率較高的中小型客戶業(yè)務(wù)來(lái)替代亞馬遜的業(yè)務(wù)，從而靈活地將中小企業(yè)的高收益量和大型零售商的業(yè)務(wù)量結(jié)合起來(lái)，以此回填亞馬遜那部分的收入。雖然需要大幅提高營(yíng)收來(lái)替代損失的收入和增加的勞動(dòng)力費(fèi)用，但我認(rèn)為UPS無(wú)需通過(guò)提高GRI來(lái)做到這一點(diǎn)。

▍直面挑戰(zhàn)：UPS的未來(lái)之路 

站在全球物流的角度，我們可以看到UPS作為歷史悠久的全球物流巨頭之一，擁有強(qiáng)大的全球物流網(wǎng)絡(luò)、廣泛的客戶基礎(chǔ)以及豐富的物流經(jīng)驗(yàn)。但，不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的不斷加碼以及勞工談判的影響，也共同塑造了UPS面對(duì)的獨(dú)特挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

首先，勞工談判凸顯了UPS在維護(hù)其全球物流網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定運(yùn)行方面所面臨的挑戰(zhàn)。盡管避免了罷工，但高昂的勞動(dòng)成本或?qū)?duì)UPS的盈利能力構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)，這也促使其需要尋找方法來(lái)提高運(yùn)營(yíng)效率，以抵消這些成本壓力。

UPS首席執(zhí)行官Carol Tomé表示，UPS正在進(jìn)行大量工作，以?shī)Z回失去的業(yè)務(wù)并贏得新業(yè)務(wù)。這種轉(zhuǎn)變不會(huì)在一夜之間發(fā)生，但UPS將在年底前奪回所有被轉(zhuǎn)運(yùn)的貨量。通過(guò)實(shí)施削減成本和吸引客戶計(jì)劃，即使勞工費(fèi)用更高，UPS也可以在美國(guó)實(shí)現(xiàn)12%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

為減輕談判的影響，UPS還將貨物從非自動(dòng)化轉(zhuǎn)為自動(dòng)化。據(jù)預(yù)計(jì)，2023年UPS自動(dòng)化樞紐的平均貨物吞吐量將為57%，而2022年為53%。另外，UPS還進(jìn)行了裁員以減輕成本，在截至二季度末的12個(gè)月里，UPS減少了2500個(gè)管理崗位。

其次，UPS的全球物流網(wǎng)絡(luò)覆蓋了數(shù)百個(gè)國(guó)家和地區(qū)，能夠提供廣泛的物流解決方案，強(qiáng)大的全球存在為其帶來(lái)了巨大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其是在跨境電商和全球供應(yīng)鏈管理方面。但隨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手FedEx、亞馬遜等正在采取積極戰(zhàn)略，不斷形成潛在壓力，UPS必須保持警惕。

FedEx不斷通過(guò)成本削減、擴(kuò)大服務(wù)范圍等方式增強(qiáng)市場(chǎng)份額，成功吸引了一部分原本UPS的客戶，加劇競(jìng)爭(zhēng)；亞馬遜擁有龐大的客戶基礎(chǔ)和財(cái)力，不斷加強(qiáng)建設(shè)物流網(wǎng)絡(luò)，成為UPS的潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。UPS在采取積極措施防止流失客戶和市場(chǎng)份額的同時(shí)，還要在不同領(lǐng)域?qū)で笤鲩L(zhǎng)機(jī)會(huì)，擴(kuò)大全球覆蓋范圍，以保持增長(zhǎng)。

最后，全球物流行業(yè)正經(jīng)歷快速變革，其中一些關(guān)鍵因素將在UPS未來(lái)的發(fā)展中扮演重要角色。例如：電商的持續(xù)增長(zhǎng)將繼續(xù)推動(dòng)物流需求的增加，UPS需要適應(yīng)這一趨勢(shì)，確保能夠滿足線上客戶不斷增長(zhǎng)的交付需求；全球化和國(guó)際貿(mào)易的持續(xù)擴(kuò)張意味著更多的企業(yè)需要跨國(guó)界運(yùn)輸，而在全球供應(yīng)鏈復(fù)雜性不斷增加的情況下，UPS需要多樣化業(yè)務(wù)，提供定制化的解決方案滿足多樣化需求。

總的來(lái)說(shuō)，UPS在全球物流行業(yè)的地位不僅取決于其歷史地位和龐大的網(wǎng)絡(luò)，還取決于對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的應(yīng)對(duì)和創(chuàng)新。多樣化的挑戰(zhàn)和機(jī)遇下，想要保持競(jìng)爭(zhēng)力并持續(xù)發(fā)展壯大，UPS需要不斷調(diào)整戰(zhàn)略，靈活適應(yīng)不斷變化的全球物流市場(chǎng)，以確保在未來(lái)的全球環(huán)境中保持領(lǐng)先地位。