多家證券機(jī)構(gòu)發(fā)布美團(tuán)2022Q4業(yè)績前瞻報告



3月1日消息,多家證券機(jī)構(gòu)發(fā)布美團(tuán)2022Q4業(yè)績前瞻報告,預(yù)計外賣業(yè)務(wù)和本地商業(yè)板塊收入均超此前預(yù)期,到店和新業(yè)務(wù)板塊出現(xiàn)較大虧損。

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東吳證券預(yù)計美團(tuán)2022Q4本地核心商業(yè)實現(xiàn)收入419億元(yoy+13%),貢獻(xiàn)運營利潤70億元(yoy+37%),新業(yè)務(wù)運營虧損65億元(同比收窄31%),預(yù)計總收入實現(xiàn)580億元(yoy+17%)。

其中,餐飲外賣收入達(dá)312億元(yoy+19%),預(yù)計公司10-12月餐飲外賣日均單量分別為4719/4297/4619萬單,Q4總訂單量42億單(yoy+7.0%)。預(yù)計騎手成本同比略有提升,補貼率同比環(huán)比均有所下滑,單均盈利1元人民幣,對應(yīng)運營利潤41.75億元,運營利潤率13.4%,同比提升明顯。

閃購業(yè)務(wù)預(yù)期Q4總訂單量5.1億單(yoy+47%),保持高速增長,閃購業(yè)務(wù)收入同比增長59%,達(dá)32.55億元,補貼率同比下滑,對應(yīng)運營虧損3.1億元,運營虧損率同比收窄。2022Q4到店酒旅業(yè)務(wù)預(yù)期收入74億元,同比-16%,運營利潤率同比下降至42.5%,貢獻(xiàn)運營利潤31.5億元;新業(yè)務(wù)預(yù)期收入接近161億元(yoy+29%),運營虧損率近41%(21Q4預(yù)計為75%),運營虧損65億元。

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東吳證券美團(tuán)2022Q4業(yè)績前瞻報告

國海證券預(yù)計美團(tuán)2022Q4實現(xiàn)總營收596億元(YoY+20%,QoQ-5%);核心本地商業(yè)營收431億元(YoY+16%,QoQ-7%)。其中餐飲外賣業(yè)務(wù)預(yù)計營收322億元(YoY+23%,QoQ-4%),經(jīng)營利潤率13.2%(YoY+6.5pct);閃購業(yè)務(wù)預(yù)計營收32億元(YoY+57%),經(jīng)營利潤率-14%(YoY+7.0pct),到店酒旅業(yè)務(wù)預(yù)計營收76億元(YoY-13%,QoQ-20%),經(jīng)營利潤率 42%(YoY-2.7pct);新業(yè)務(wù)預(yù)計營收165億元(YoY+32%,QoQ+1%),經(jīng)營利潤率-41%(YoY+37pct)。

東方證券預(yù)計美團(tuán)Q4收入583.4億(yoy+18%),調(diào)整后營業(yè)利潤2億,調(diào)整后凈利潤9.4億(利潤率1.6%),都略優(yōu)于此前預(yù)期。核心本地商業(yè)營業(yè)收入420.2億(yoy+13.5%),調(diào)整后營業(yè)利潤69.5億(OPM 16.5%)。

其中,外賣業(yè)務(wù)訂單增速優(yōu)于預(yù)期,盈利穩(wěn)健保持高位,預(yù)計10-11月訂單增速約6.3%/5.5%,處于低位。外賣日均訂單4582萬(yoy+7.8%),同時伴隨有效的用戶激勵,預(yù)計收入增速大于訂單增速,單均盈利穩(wěn)健。

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圖截自國海證券美團(tuán)2022Q4業(yè)績前瞻報告

證券機(jī)構(gòu),美團(tuán)業(yè)績前瞻報告

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